شركة ابحاث: قطاع تأجير السيارات السعودي يدخل مرحلة النمو وتحسين العوائد

الرياض - مباشر: قالت الجزيرة كابيتال إن قطاع تأجير السيارات السعودي يتحول من مرحلة التوسع في الطاقة الاستيعابية إلى مرحلة النمو القائم على زيادة معدلات الاستخدام وتحسين العوائد بدعم من تحقيق مستهدفات رؤية المملكة 2030 السياحية، واستمرار نمو حركة المسافرين. 

بلغ حجم سوق تأجير السيارات قصير الأجل نحو 3.7 مليار ريال في 2024 محققا نمو بمعدل سنوي مركب 14.5% منذ 2020 ومن المتوقع أن يحقق معدل سنوي مركب 13.5% حتى عام 2029.

ويستمر قطاع تأجير السيارات طويل الأجل في التوسع حيث يتزايد توجه الشركات نحو عقود التشغيل لتحسين رأس المال وإدارة الأساطيل. 

تستحوذ الشركات المشغلة المدرجة على نحو 53% من إيرادات القطاع فيما أصبحت عوامل مثل حجم الأسطول والحضور في المطارات وكفاءة الصيانة والتوزيع الرقمي هي المحدد الرئيسي للتنافسية بدلا من الاعتماد على حجم الانتشار وحده. 

وتتصدر بدجت السعودية من حيث حجم الأسطول فيما توفر لومي تنوع واسع في القنوات الرقمية وتتميز ذيب بقدرتها على الحفاظ على هوامش أرباح قوية في حين توفر شري رؤية واضحة لارتفاع الأرباح من خلال الإيجار طويل المدى. 

وتستمر جاذبية محفظة العوائد إلى المخاطر في القطاع ونستمر في التوصية "زيادة المراكز" لسهم ذيب (السعر المستهدف: 53 ريال) لومي (السعر المستهدف: 61.4 ريال سعودي) وبدجت السعودية (السعر المستهدف: 83 ريالا).

وتتركز أهم مخاطر التقييم على تراجع زخم السياحة والتباطؤ العالمي والتضخم والصدمات الجيوسياسية، أو استمرار ضغوط الأسعار الذي قد يقيد نمو الإيرادات ويؤخر تعافي الهامش ويحد من قدرة المشغلين على تمرير تكاليف الأسطول والتشغيل المرتفعة على المدى القريب إلى المتوسط.

ويشهد قطاع تأجير السيارات حاليا فترة من تزايد المنافسة بسبب سعي الشركات الخاصة لزيادة حصصها السوقية قبيل الإدراجات العامة المقررة. 

وأدى هذا التنافس لزيادة حجم الأسطول ومثل ضغوطا مؤقتة في قطاعي تأجير السيارات قصير وطويل الأجل، ومع ذلك، نتوقع أن تعود شدة المنافسة إلى مستوياتها الطبيعية مع استضافة المملكة للفعاليات العالمية لفائض القدرة الاستيعابية وتحسن معدلات الاستخدام. 

وفي ظل هذا المشهد، تتحدد نتائج المنافسة من خلال توسيع حجم الأسطول والتوزيع الرقمي وكفاءة الصيانة بدلا من الاعتماد على حجم الانتشار وحده.