الأسهم الأمريكية تترقب بيانات التضخم وآثار «صدمة النفط»

مكاسب أسبوعية لـ«إس آند بي»عقب أسوأ ربع منذ 2022
صدور نتائج الربع الأول لبعض الشركات

القراءة الجديدة للتضخم والنتائج الأولية للشركات التي ستصدر هذا الأسبوع ستكون بمنزلة بداية تكشف آثار حرب الشرق الأوسط على الاقتصاد الأمريكي والشركات الأمريكية، فيما يأمل المستثمرون اتخاذ خطوات جادة لتجاوز هذا الصراع الذي أنهك الأسواق.

ظل المتداولون يتلقون إشارات متضاربة حول احتمال إنهاء الحرب التي بدأت منذ أكثر من شهر عندما بدأت الضربات الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

سجل المؤشر «إس آند بي500» مكاسب خلال الأسبوع الماضي، والذي كان مختصراً بسبب العطلات، لينهي المؤشر سلسلة خسائر استمرت خمسة أسابيع. وكان هذا المؤشر، القياسي للأسهم، قد أغلق في وقت سابق من الأسبوع، مسجلاً أسوأ ربع سنوي له منذ عام 2022، متأثراً منذ أواخر فبراير/شباط بالحرب وما نتج عنها من ارتفاع حاد في أسعار الطاقة.

مخاوف المستثمرين

قال ماثيو ميسكن، كبير استراتيجيي الاستثمار المشارك في شركة مانوليف جون هانكوك للاستثمارات، إن من الصعب صرف انتباه السوق عن الشرق الأوسط وأسعار النفط والمخاطر التي ظهرت، وقال: إن الأسواق صبت تركيزها على المخاطر الجيوسياسية وعلى ما ستؤول إليه الأمور.

وتراجعت الأسهم هذا العام، حيث تسببت المخاوف بشأن اضطرابات الذكاء الاصطناعي وضعف الائتمان الخاص في تفاقم حالة ضبابية المشهد الاقتصادي بشأن الصراع في الشرق الأوسط. وانخفض «إس آند بي» بنسبة 6% تقريباً من أعلى مستوى له على الإطلاق سجله أواخر يناير.

وظل تأثير الحرب على إمدادات النفط وأسعار الطاقة محور اهتمام المستثمرين، لا سيما إغلاق مضيق هرمز؛ وتجاوز سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 110 دولارات للبرميل يوم الخميس، بعد أن استقر في وقت سابق من الأسبوع فوق 100 دولار للبرميل لأول مرة منذ عام 2022.

وقال دوغ هوبر، نائب رئيس قسم الاستثمار في مجموعة ويلث إنهاسمنت، إن السوق يتأثر بتقلبات أسعار النفط، كتوقعات التضخم وأسواق السندات.

صدمة الطاقة

يُعدّ مؤشر أسعار المستهلك مقياساً للتضخم يُراقَب من كثب، وصدوره هذا الأسبوع سيكون بمنزلة اختبار مبكر لمدى صدمة الطاقة الناجمة عن الحرب في الشرق الأوسط.

ومع ارتفاع أسعار النفط الخام الأمريكي بنحو 90% منذ بداية العام، تجاوز متوسط سعر البنزين في الولايات المتحدة 4 دولارات للجالون هذا الأسبوع لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات.

وقال بنك بي إن بي باريبا في مذكرة استباقية لتقرير مؤشر أسعار المستهلك: «نعتقد أن المرحلة الأولى من تأثير ارتفاع أسعار النفط قد بدأت في مارس في أسعار وقود السيارات».

ووفقاً لاستطلاع أجرته رويترز حتى يوم الخميس، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس، المقرر صدوره في 10 إبريل، بنسبة 0.9% على أساس شهري.

وباستثناء أسعار الطاقة والغذاء، من المتوقع أن يرتفع مستوى مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3%.

وسيرصد المستثمرون أي آثار جانبية على السلع والخدمات الأخرى ناجمة عن الحرب وارتفاع أسعار الطاقة، وربما يكون تقرير مارس سابقاً لأوانه لرصد أي تأثير تضخمي أوسع، بل يظهر فقط اتجاهات التضخم والنمو الاقتصادي.

تقارير مؤثرة

تسببت مخاوف التضخم الناجم عن الحرب في جعل الأسواق تستبعد خفض أسعار الفائدة هذا العام، بعد أن كان هذا الخفض ركيزة أساسية للعديد من التوقعات الإيجابية لسوق الأسهم. ولأن التضخم يشكل محور اهتمام السوق بالفعل فإن ظهور ارتفاع كبير في مؤشر أسعار المستهلك قد يؤثر سلباً.

وأيضاً يشهد هذا الأسبوع صدور مؤشر آخر للتضخم، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، إلا أن بيانات هذا المؤشر ستغطي شهر فبراير، وهي فترة سبقت اندلاع الحرب.

ومن المقرر أيضاً صدور قراءة محدثة لنمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الأخير من العام، بينما سيحلل المستثمرون أيضاً محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر مارس، الذي سيصدر يوم الأربعاء، بحثاً عن أي مؤشرات حول مسار أسعار الفائدة مستقبلاً.

وسيبدأ موسم إعلان نتائج الشركات بجذب انتباه وول ستريت، حيث يعوّل المستثمرون على توقعات قوية لأداء الشركات لدعم الأسهم الأمريكية هذا العام. ومن بين الشركات التي ستعلن نتائجها هذا الأسبوع شركة دلتا إيرلاينز.

............................................

أبرز الأحداث الاقتصادية بالولايات المتحدة

بتوقيت شرق أمريكا

الاثنين 6 إبريل

10:00 مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي/ مارس

الثلاثاء 7 إبريل

8:30 طلبات السلع المعمرة/ فبراير

8:30 السلع المعمرة باستثناء تكاليف النقل/ فبراير

12:35 كلمة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي

3:00 الائتمان الاستهلاكي/ فبراير

5:50 كلمة نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فيليب جيفرسون

الأربعاء 8 إبريل

1:05 كلمة رئيسة البنك المركزي سان فرانسيسكو، ماري دالي

2:00 محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية/ مايو

نتائج: دلتا إيرلاينز

الخميس 9 إبريل

8:30 الدخل الشخصي/ فبراير

8:30 الإنفاق الشخصي/ فبراير

8:30 مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي/ فبراير

8:30 مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي/ فبراير

8:30 الناتج المحلي الإجمالي (المراجعة الثانية) / الربع الرابع

8:30 الطلبات الأولية لإعانة البطالة/ إبريل

10:00 مخزونات الجملة/ فبراير

الجمعة 10 إبريل

8:30 مؤشر أسعار المستهلك/ مارس

8:30 مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي

8:30 مؤشر أسعار المستهلك الأساسي/ مارس

8:30 مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس سنوي

10:00 طلبات المصانع/ فبراير

10:00 مؤشر ثقة المستهلك (أولي)/ إبريل.